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脱实向虚引监管关注 同业ABS或被“窗口指导”

近期,市场有消息称,监管部门已经窗口指导部分商业银行,暂停发行同业借款类ABS,同时对部分银行的银行理财资产转成交易所ABS(资产支持证券)产品也进行了限制(以下统一简称“窗口指导”),这一消息引发了广泛热议。

对此,《中国经营报》记者向多位银行人士求证,某上市银行人士表示:“我们银行没有收到,但我了解到其他银行有收到过。”

今年落地的资管新规要求银行理财投资非标提出了三个要求:一是非标不能期限错配;二是不合规的非标要清理,设置了过渡期;三是非标有规模限制。此前资产证券化一度成为银行非标转标的重要途径。

窗口指导特别提到了银行理财资产转成交易所ABS以及同业借款类ABS,业内人士向记者分析,ABS自从成为银行非标转标的重要途径之后,尤其是同业借款ABS实现同业借款出表,变相突破了监管的额度限制,极易造成资金空转。

同业借贷类ABS易形成资金空转

12月24日,证监会债券监管部官网发布《资产证券化监管问答(二)》,就资产证券化项目中存在部分管理人内部控制不健全、风控意识淡薄,让渡管理责任、开展“通道”类业务进行了重申和明确。

在《资产证券化监管问答(二)》发布之后,有市场消息称“监管矛头直指银行理财资金转成交易所ABS,并对部分商业银行进行窗口指导要求其暂停同业借款类ABS”。上述上市银行人士表示,窗口指导主要分为两个部分,一个是银行间同业借款类ABS;另一个则是银行理财资金转成ABS。

银行同业借款类ABS,其底层资产是广义的“同业存款”,发生在银行与银行间、财务公司、汽车金融公司、四大AMC等机构之间的借款或者贷款。

如果监管部门要求某些银行暂停部分商业银行的同业借款类ABS,背后的考虑又是什么?上述上市银行人士认为:“同业借款类ABS对银行而言,没有什么风险,但对于金融体系来说极易形成资金空转,导致资金到不了真正需要的地方去。”

“每家银行的同业借款是有额度要求的,监管不希望银行有太多同业负债,这是资金脱实入虚的表现;但是,做成ABS可实现同业借款出表,这就变相地突破了监管的额度限制。” 江苏某农商行业务人员告诉记者。

某国有大行投行部人士认为,同业借款需要计提风险资本,但是一旦做成ABS的形式就相当于释放出来了,然后又可以放出去。“如果交易是真实的,需求也会真实的,那么资金最后会达到资金需求方;但是,借助ABS只是在金融体系内空转,资金到不了真正需要的地方,这才是监管部门最为关心的。”

该投行部人士还补充道,同业存款类ABS通常是线下的资金,即线下输了一起扛!中国女排憾负意大利 止步世锦赛半决赛就是放贷款,签订合同;相比线上交易(如债权回购),风险敞口较大。

银行理财资金巧借“通道”


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